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国内纸包装行业首家千亿市值包装公司会是美盈森吗?

作者: 浏览:1179 来源: 时间:2018-06-21

  深圳市亚特包装科技有限公司是一家生产中高档彩盒、画册、说明书、精品盒、手提袋等包装纸制品的专业厂家,我们以“传承文明,传播知识”为己任,牢记企业所肩负的使命,秉持并致力于“专业的人,做专业的事”, 我们专注客户价值取向,通过不断创新和科学管理,超越客户预期,为客户提供最优质的产品和最体贴的服务。员工专业专注,对产品精益求精,以信誉为生命,做事认真负责,获得新老客户的认可。

  美盈森公司最近可谓喜事连连,先是于近日顺利通过深圳市优必选科技有限公司的验厂、打样、综合评估等审核程序,获得其包装供应资质;后又与深圳市国新南方知识产权研究院于2016年3月18日签署了《合作框架协议》,协议内容主要包括:

  (3)由双方共同设立文化创意产业的股权投资基金,基金重点投资领域:围绕文化创意产业IP泛娱乐化趋势需求,聚焦以虚拟现实(VR)、增强现实(AR)、物联网智能化等新技术与美盈森产业的结合点,挖掘美盈森产业创新以及下游市场增值服务的盈利点。

  首先,我们来看,优必选科技是中国首家致力于商业化人形智能机器人的研发、制造和销售为一体的高科技企业,是人形机器人走出实验室、步入家庭的推动者和倡导者。已拥有包括博士、硕士在内的国内顶尖机器人专家团队,集智能机器人软件应用和硬件开发为一体,已获得几十项国家技术专利:

  发明专利、实用新型专利、外观设计专利、软件著作权专利等。优必选长期以来与中国科学院、上海交大、哈工大等国内顶尖高校及研究机构保持着紧密合作关系。在人形机器人科研与开发领域与日韩欧美等世界为数不多的一流机器人公司同处于全球顶尖水平。

  前优必选的机器人产品有:家庭人形Alpha机器人系列(阿尔法1S、阿尔法2)、jimu机器人系列(jimu机器人、德尔塔)、安防机器人(达尔文)。优必选最为高光的时刻是在2016年的央视猴年春晚上,共540台Alpha1S机器人参与演出节目《冲向巅峰》。公开资料显示,Alpha机器人2012年问世,2013年量产;Alpha1S机器人2014年问世,2015年量产,售价2999元,全球已发货约3万台,市场以出口为主。阿尔法机器人目前订单已有2.6万台,海外的订单占比达到60%。Alpha1S从设计、生产到组装,基本都是优必选自主完成,2015年11月产能稳定在1万台,返修率4%-5%。

  目前,Alpha2的硬件组装、系统开发已经完成,正在进行最后测试,而开发者应用预装也在同步寻求合作,2016年2月份开始量产,最终售价预计1000-1500美元左右。

  目前不少市场投资者认为美盈森的估值水平已经达到了合理状态,我们并不同意这种观点。作为一个成长股,美盈森在2011-2012年期间也出现过类似于2015年的阶段性业绩低谷,但当2013年公司的业绩开始恢复强劲增长的时候,市场当时给予了公司很高的估值水平。

  2015年是美盈森的又一个阶段性业绩低谷,2016年是公司开启下一个高成长阶段的起点,类似于2013年;通过近几年新客户的开拓,以及原有老客户下滑的边际递减,2015年美盈森已经完成了支撑其成长引擎的更换,我们称之为完成“换血”,美盈森已经大幅降低了前五客户的营收占比,已经在众多新行业开发出了大量优质的客户,并且这个过程还在保持着强劲的势头,而不像以前过度依赖电子产业且错过了智能终端最快的成长阶段。

  未来的美盈森将由新兴电子终端(VR/AR、可穿戴设备)高端消费品、机器人、新能源汽车等众多产业支撑其大客户端的订单放量,同时互联网包装平台、电商包装、军用包装等领域将与大B端的业务齐头并进、一同发力,叠加外延并购,共同构建起美盈森下一个十年的成长引擎,我们认为用静态的估值水平来评判美盈森的合理股价并不科学。

  公司目前的市值仅160亿,这根本无法体现出美盈森真实的内在价值,中国包装产业过万亿的产值必然将支撑起一家真正大市值(千亿)的上市公司,美盈森大有希望。

  深圳市亚特包装科技有限公司是一家生产中高档彩盒、画册、说明书、精品盒、手提袋等包装纸制品的专业厂家,我们以“传承文明,传播知识”为己任,牢记企业所肩负的使命,秉持并致力于“专业的人,做专业的事”, 我们专注客户价值取向,通过不断创新和科学管理,超越客户预期,为客户提供最优质的产品和最体贴的服务。员工专业专注,对产品精益求精,以信誉为生命,做事认真负责,获得新老客户的认可。

  美盈森公司最近可谓喜事连连,先是于近日顺利通过深圳市优必选科技有限公司的验厂、打样、综合评估等审核程序,获得其包装供应资质;后又与深圳市国新南方知识产权研究院于2016年3月18日签署了《合作框架协议》,协议内容主要包括:

  (3)由双方共同设立文化创意产业的股权投资基金,基金重点投资领域:围绕文化创意产业IP泛娱乐化趋势需求,聚焦以虚拟现实(VR)、增强现实(AR)、物联网智能化等新技术与美盈森产业的结合点,挖掘美盈森产业创新以及下游市场增值服务的盈利点。

  首先,我们来看,优必选科技是中国首家致力于商业化人形智能机器人的研发、制造和销售为一体的高科技企业,是人形机器人走出实验室、步入家庭的推动者和倡导者。已拥有包括博士、硕士在内的国内顶尖机器人专家团队,集智能机器人软件应用和硬件开发为一体,已获得几十项国家技术专利:

  发明专利、实用新型专利、外观设计专利、软件著作权专利等。优必选长期以来与中国科学院、上海交大、哈工大等国内顶尖高校及研究机构保持着紧密合作关系。在人形机器人科研与开发领域与日韩欧美等世界为数不多的一流机器人公司同处于全球顶尖水平。

  前优必选的机器人产品有:家庭人形Alpha机器人系列(阿尔法1S、阿尔法2)、jimu机器人系列(jimu机器人、德尔塔)、安防机器人(达尔文)。优必选最为高光的时刻是在2016年的央视猴年春晚上,共540台Alpha1S机器人参与演出节目《冲向巅峰》。公开资料显示,Alpha机器人2012年问世,2013年量产;Alpha1S机器人2014年问世,2015年量产,售价2999元,全球已发货约3万台,市场以出口为主。阿尔法机器人目前订单已有2.6万台,海外的订单占比达到60%。Alpha1S从设计、生产到组装,基本都是优必选自主完成,2015年11月产能稳定在1万台,返修率4%-5%。

  目前,Alpha2的硬件组装、系统开发已经完成,正在进行最后测试,而开发者应用预装也在同步寻求合作,2016年2月份开始量产,最终售价预计1000-1500美元左右。

  目前不少市场投资者认为美盈森的估值水平已经达到了合理状态,我们并不同意这种观点。作为一个成长股,美盈森在2011-2012年期间也出现过类似于2015年的阶段性业绩低谷,但当2013年公司的业绩开始恢复强劲增长的时候,市场当时给予了公司很高的估值水平。

  2015年是美盈森的又一个阶段性业绩低谷,2016年是公司开启下一个高成长阶段的起点,类似于2013年;通过近几年新客户的开拓,以及原有老客户下滑的边际递减,2015年美盈森已经完成了支撑其成长引擎的更换,我们称之为完成“换血”,美盈森已经大幅降低了前五客户的营收占比,已经在众多新行业开发出了大量优质的客户,并且这个过程还在保持着强劲的势头,而不像以前过度依赖电子产业且错过了智能终端最快的成长阶段。

  未来的美盈森将由新兴电子终端(VR/AR、可穿戴设备)高端消费品、机器人、新能源汽车等众多产业支撑其大客户端的订单放量,同时互联网包装平台、电商包装、军用包装等领域将与大B端的业务齐头并进、一同发力,叠加外延并购,共同构建起美盈森下一个十年的成长引擎,我们认为用静态的估值水平来评判美盈森的合理股价并不科学。

  公司目前的市值仅160亿,这根本无法体现出美盈森真实的内在价值,中国包装产业过万亿的产值必然将支撑起一家真正大市值(千亿)的上市公司,美盈森大有希望。